Денежный (банковский) мультипликатор: определение и особенности

Величина предложения денег постоянно меняется и зависит от нескольких факторов. Измеряется это изменение таким показателем, как денежный мультипликатор. На неё активно влияют фирмы небанковского сектора и коммерческие банки, чья деятельность отличается от государственных тем, что они могут пользоваться кредитными деньгами не полностью. То есть коммерческие кредитные организации часть средств могут выдавать на кредиты, а часть хранить у себя.

Определение термина мультипликатор

Понятие денежного мультипликатора – коэффициент, показывающий изменение (уменьшение или увеличение) денежного предложения. Зависит от изменений размеров вкладов в кредитные организации. Величина денежного мультипликатора обратно пропорциональна норме резервирования.

Сущность и механизм банковской мультипликации и его роль в регулировании денежного оборота

Для банковской сферы, мультипликатор – это величина, на которую увеличиваются средства в процессе кредитования. Банки занимаются тем, что хранят деньги, положенные на их депозитный счёт и тем, что реализуют свободные средства (основная деятельность — предоставление ссуд). Соответственно, денежный мультипликатор подразделяется на два понятия – кредитный мультипликатор и депозитный мультипликатор.

• Кредитный аспект представляет собой двигатель мультипликации. Суть его заключается в том, что коэффициент растёт за счёт выданных средств на кредитование хозяйств. Процесс, когда банки получают доход с вложенных клиентами средств, называется кредитным расширением. Когда клиенты забирают свои вклады из депозита банка, происходит обратный процесс – кредитное сжатие.
• Депозитный аспект подразумевает под собой лежащие в банках на депозитных счетах средства клиентов. Чем больше денег лежит на депозитных счетах в некоммерческих банках, тем больше показатель мультипликатора.

Эмиссия денежных средств по-разному функционирует в странах с плановой и рыночной экономикой. Страны плановой экономики распределяют средства согласно директивному плану. При рыночной экономике существует двухуровневая банковская система, состоящая из коммерческих и центрального банков. Здесь эмиссия происходит по закону банковской мультипликации.

Сам механизм мультипликатора можно понимать как увеличение денег на счетах коммерческих банков за счёт перехода средств из одного коммерческого банка в другой.
Для понимания того, как рассчитать значение денежного мультипликатор, рассмотрим пример:

1. У условного предпринимателя есть свободный капитал в 1000 руб. Предприниматель решает положить средства в коммерческий банк на депозитный счёт.
2. Рассмотрим, как 1000 рублей предпринимателя будет выглядеть в банке. Суть банков в том, что средства в них не лежат на сохранении. Банки их используют для предоставления ссуд. Деньги в банках не хранятся, а учитываются. Поэтому банк учитывает 1000 рублей предпринимателя и записывает сумму в пассивы, одновременно счёт банка, из которого он выдаёт кредиты нуждающимся, пополняется 1000 рублей активов.
   Счёт банка после того, как предприниматель положил на сберегательный счёт 1000 рублей, пополнился на 1000 пассивов и 1000 активов.
3. Центробанк, в зависимости от целей, может проводить разную финансовую политику и менять процент средств, подлежащих резервированию коммерческим банком. Если норма резервирования по вкладу предпринимателя составляет 20%, то из активов, коммерческий банк обязан 20% от вложенных денег перевести в резервный фонд Центробанка.
   Таким образом, баланс банка – 1000 рублей пассивы, 800 рублей активы и 200 рублей резерв. 800 рублей из активов банк может спокойно отдавать под ссуды.
4. Банк отдал под ссуду 800 рублей в другой коммерческий банк, счёт которого по аналогии с первым банком, пополнился на:
   800 рублей пассивов, 160 рублей резерва и 640 рублей активов. Из которых второй банк, 640 рублей отдаёт под ссуды.
5. В конечном счёте, депозиты могут возрасти в 1/r раз, где r – норма банковских резервов.

Денежный мультипликатор рассчитывается по формуле 1/r. А деньги, которые изначально принёс вкладчик – денежная база. Роль мультипликатора состоит в регулировании отношения денежного предложения к имеющейся денежной базе. И не имеет значения, кому выданы кредиты в системе с рыночной экономикой – правительственным банкам или коммерческим. Средства в любом случае попадут в коммерческие банки.

Процесс мультипликации действует всегда в условиях рыночной экономики и двухуровневой банковской системы.

Расчет денежного мультипликатора с учетом нормы депонирования

Учитывая процесс мультипликации, денежная масса в стране может превысить денежную базу. При чём этот процесс может регулировать Центробанк за счёт регуляции нормы резервирования, ведь денежная масса может превысить денежную базу как раз на обратной норме резервов величину (в процентах).

Вся масса финансов состоит из наличных денег и из депозитов в банках, при чём наличных денег, как правило, больше. В основном, операции за наличность, проводит население. Производства и компании осуществляют расчёты как правило в виде безналичной оплаты. Этот процесс регламентирован государством.

Норма депонирования

В условиях реального мира для лучшего понимания механизма действия мультипликатора, вводится такое понятие, как норма депонирования. Это отношение наличных денег к безналичным.

Так как население предпочитает хранить сбережения в виде депозитов банках (это денежно выгодно), а в период кризисов – в наличных, норма депонирования косвенно может показывать уровень доверия к банковской системе страны.

Денежный мультипликатор равен соотношению наличных денег к безналичным. Если норма депонирования близится к нулю, то мультипликатор стремится к величине обратной норме резервирования. А чем больше доля наличных денег в общей массе средств, тем меньше мультипликация зависит от нормы резервирования.

Влияние банковского мультипликатора на кредитно-денежную политику

Государство формирует кредитно-финансовую политику в соответствии с целями, которые позволят государству функционировать:

1. Формировать и поддерживать функционирование национального производства.
2. Создавать рабочие места для снижения уровня безработицы.
3. Сдерживать инфляцию, добиваясь её умеренных показателей.

При необходимости, государственная политике может быть направлена либо на расширение денежного предложения, либо на его сворачивание. Предложение денег соответствует величине резервов коммерческих банков и показателю банковской мультипликации.

Центробанк может влиять на экономику через показатель банковского мультипликатора. Благодаря тому, что изменение нормы резервирования, приводит к изменению показателя мультипликации, государство может выстраивать разную кредитно-финансовую политику.

• Если Центробанк увеличивает норму резервирование, это приводит к уменьшению банковской мультипликации. А это значит, что денежное предложение тоже уменьшается. Такую политику называют сдерживающей.
• Если наоборот Центробанк снижает норму резервирования, то денежное предложение по аналогии увеличивается. Такая политика называется стимулирующей.