Во время торгов на фондовом рынке важно все время контролировать котировки акций, но проверять их все на Московской бирже долго и неудобно. Кроме этого, не все акции представляют интерес для инвесторов. Чтобы облегчить контроль процессов на фондовом рынке и упростить сбор информации для аналитики, эксперты придумали понятие – биржевой индекс ММВБ, который присваивается каждой компании, чьи акции представлены на бирже. Чем крупнее компания, чем чаще совершаются сделки с участием акций этой компании, тем больше ее доля в индексе московской биржи.
Что такое индекс ММВБ
Посредством индекса ММВБ проводят сравнительную оценку капитализации фондового рынка в России. В его структуру входят 42 крупнейшие и наиболее стабильные компании.
Индекс обознается аббревиатурой IMOEX, до 27.11.2017 он назывался ММВБ. Наибольшую долю в его составе имеет компания «Лукойл» — 16,23%, вторую строчку занимают акции Сбербанка – 14,03% и на третьем месте – компания «Газпром» — 12,2%.
Важно! Актуальные данные о структуре индекса регулярно размещаются на сайте: moex.com.
Индекс московской биржи наглядно демонстрирует – как изменилась цена акций за конкретный временной промежуток, чаще всего за 24 часа. Если стоимость акций увеличивается, соответственно, растет индекс, правило действует и в обратном порядке – если цена акций снижается, индекс падает. Примечательно, что даже в условиях кризиса индекс растет, это означает, что российские компании привлекают инвесторов.
Формирование структуры индекса
Для расчета индекса учитываются ценные бумаги, соответствующие определенным требованиям:
- доля акций, которые находятся в свободном обращении, 10% и более;
- доля дней, когда с акциями совершались финансовые операции, — 99% и более за полгода;
- ликвидность LC 15% и выше;
- компания представила финансовую отчетность не позднее, чем через 8 месяцев со дня формирования структуры индекса.
Кроме этого, существуют определенные ограничения для акций компаний, которые входят в состав индекса,:
- максимально допустимая доля акции – 15%, предельно допустимая доля фирмы, организации – 30%;
- доля пяти компаний в структуре не может быть больше 60%;
- при ликвидности LC 10% и ниже для отечественных компаний и 1% для иностранных, компания исключается из структуры;
- из структуры исключаются акции, для которых коэффициент свободного обращения ниже 5%.
Полезно знать! С 1995 года введен в действие индекс РТС, который рассчитывается аналогично индексу IMOEX. Когда году биржи РТС, ММВБ объединились, индекс РТС стал дублировать ММВБ, но в долларовом эквиваленте.
Если рассматривать структуру ММВБ по направлениям экономики, наибольший процент принадлежит нефтегазовой сфере, вторую строку занимает финансовый сектор и третье место принадлежит металлургии.
Необходимо отметить, что индекс ММВБ зависит от некоторых критериев:
- от монетарной политики и санкций;
- от сырьевого сектора;
- как только снижается цена на нефть, котировки индекса обрушиваются;
- серьезное влияние оказывают монополии, принадлежащие государству;
- довольно часто на индекс оказывают влияние мошенники и спекулянты.
Как рассчитывается
Рассчитывается в российских рублях, его значение демонстрирует отношение средневзвешенной капитализации рынка на текущий момент к прошлому аналогичному значению, умноженное на индекс прошлого отрезка времени.
Детальная информация на графике индекса ММВБ.
Интересный факт! В 1997 году начальное значение индекса на бирже – 100 пунктов.
Расчет доли каждой компании зависит только от стоимости акций. В формуле присутствует значение, обозначающее объем ценных бумаг, которые находятся в обороте. Это значение берется на текущий момент времени. Соответственно, этот параметр на индекс никак не влияет.
Важно! Расчет проводится с 10-00 до 18-50 с частотой 1 раз в секунду.
Несмотря на кажущуюся простоту, каждый параметр в формуле требует отдельных вычислений, которые вручную вычислить невозможно.
Если индекс Московской биржи резко растет или падает, торги приостанавливаются. Требование указано в Правилах, регламентирующих ведение торгов.
Если рост, падение превышает 15% на протяжении 10 минут с 10-00 до 16-40, торги проводятся в формате дискретного аукциона на протяжении получаса. По результатам такого аукциона вычисляется цена заявки, ордера частично удовлетворяются. Таким образом, удается предотвратить обвал, перегрев фондового рынка, когда спрос на акции определенной компании резко увеличивается.
Использование индекса Мосбиржи
Как правило, индекс ММВБ применяют в качестве индикатора состояния компаний, которые входят в его структуру. Если индекс увеличивается, инвестиционная привлекательность компании также растет. Если индекс падает, инвестиционная привлекательность падает.
Индекс не является инструментом торговли, однако, его используют при продаже фьючерсов. Отслеживайте актуальную информацию об индексе Мосбиржи на Инвестинг.ру, а также на сайте Московской биржи: www.micex.ru.
О том, что такое индекс ММВБ, смотрите на тематическом видео:
